AI基金财通资管鑫逸混合A（004888）披露2025年二季报，第二季度基金利润16.49万元，加权平均基金份额本期利润0.0109元。报告期内，基金净值增长率为0.96%，截至二季度末，基金规模为2039.01万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至7月18日，单位净值为1.439元。基金经理是李晶和石玉山。
基金管理人在二季报中表示，二季度产业优选持续聚焦在科技成长和先进制造。1）AI产业链上，我们已经把重心转移到海外算力的配置，我们认为北美以及海外的算力建设和需求在持续超预期，之前由于deepseek发布影响了市场对海外算力的理解，现在市场正在逐步修正这个悲观预期，因此我们提前加大了海外算力的布局并积极挖掘新标的，特别是ASIC产业链。2）我仍然看好AI下游端侧硬件，包括AI耳机、AR眼镜、AI玩具机器人等，机器人作为最大的端侧硬件也在持续关注。除了在机械领域寻找标的之外，我们认为应该更加重视机器人大脑、小脑、通信、操作系统等领域的标的挖掘。3）由于外部环境相对比较复杂，我们也坚持国产自主可控，对国内算力也保持高度关注，精选参与国内产业链的优质公司，包括半导体设备、晶圆制造、先进封装、设备材料等，以及军工电子和军工半导体公司。
展望后续市场，我们仍然对科技成长行业充满信心，AI是一个长达多年的技术变革，今年上半年，北美已经逐步实现算力与应用的正向循环，几个头部CSP厂商的ARR都开始出现显著增长，逐步能够覆盖capex的强度，未来国内也会出现这样的趋势。另一方面会有各种承载AI的智能硬件出现，包括机器人、智能汽车、手机pc、智能眼镜/耳机等，会带动机械、汽车、消费电子、软件等更多行业的机会，2025至2026年可能依托于各类硬件的应用会呈现全面爆发，百花齐放，因此我们希望在这个赛道里面做长期投资者，把握产业趋势和技术变革的机会，积极争取做出超额收益。
截至7月18日，财通资管鑫逸混合A近三个月复权单位净值增长率为7.29%，位于同类可比基金23/630；近半年复权单位净值增长率为3.29%，位于同类可比基金237/630；近一年复权单位净值增长率为3.38%，位于同类可比基金540/630；近三年复权单位净值增长率为-3.32%，位于同类可比基金504/552。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0182，位于同类可比基金382/546。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为18.75%，同类可比基金排名27/548。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为11%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为18.34%，同类平均为18.91%。2021年三季度末基金达到37.27%的最高仓位，2023年三季度末最低，为10.41%。
截至2025年二季度末，基金规模为2039.01万元。
该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、北方华创、瑞芯微、华丰科技、芯源微、生益电子、长芯博创、沪电股份、华虹公司、宁德时代。
核校：杨宁
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